우리사주 담보대출
담보가액
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받을 수 있는 대출금액을 알아보기 전에 우선 담보 가액을 구해야 한다.
담보 가액을 구하는 공식은 담보로 맡길 주식 수 * 종가 * 할인율이다.
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여기서 할인율이란
한국증권금융에서 해당 기업을 판단하고
그 등급에 따라 일정 Benefit을 제공하는 개념이라고 이해하면 된다.
- 코스피 50위 내 기업 할인율 : 80%
- 코스피 50위 밖 기업 할인율 : 70%
- 참고로 이 글에서 다루는 기업의 할인율은 80%로 가정한다.
Example 1
담보로 맡길 주식 수 * 종가 * 할인율
= 2,000주 * 45,000원 * 80%
= 7,200만 원
Example 2
담보로 맡길 주식 수 * 종가 * 할인율
= 2,000주 * 60,000원 * 80%
= 9,600만 원
한도
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구해진 담보가액을 토대로 대출 시 얼마까지 받을 수 있는지 알아보자.
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한도를 구하기 전에 담보비율부터 체크해야한다.
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만약 기존 대출 연장이라면 담보비율은 130%이고
신규대출 시 담보비율은 160%이다.
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여기서 160%의 의미는 다음과 같다.
=> 대출 가능 금액 * 160% = 담보가액
=> 160% = 담보가액 / 대출 가능 금액
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만약 보호예수가 풀리기 전이라면 한도는 5,000만 원이므로
아래 공식은 보호예수가 풀린 케이스에서만 해당한다.
Example 1
대출 가능 금액 * 160% = 7,200만 원
대출 가능 금액 = 7,200만 원 / 160% (= 160/100)
= 4,500만 원
Example 2
대출 가능 금액 * 160% = 9,600만 원
대출 가능 금액 = 9,600만 원 / 160% (= 160/100)
= 6,000만 원
대출 유지를 위한 1주당 가격
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한도를 구했으니 대출을 실행시키면 된다.
그런데 우리가 받은 대출은 “주식”을 담보로 받은 대출이다.
그러므로 담보로 잡힌 주식이 일정 가격 이하로 떨어지면 반대매매가 발생하므로
대출을 유지하기 위한 1주당 가격을 알고 있어야 적절한 대응을 할 수 있다.
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반대매매가 발생하는 1주당 가격을 구하는 공식은 다음과 같다.
= 한도 * 대출유지 담보비율 / 담보로 맡긴 주식 수 * 할인율
참고 : 대출유지 담보비율는 110%이다.
Example
한도 * 대출유지 담보비율 / 담보로 맡긴 주식 수 * 할인율
= 4,500만 원 * 110% (= 110/100) / 2,000 * 0.8
= 19,800원
- 1주당 19,800원 이상 유지할 경우 반대매매가 이뤄나지 않는다.
반대매매 발생 시
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1주당 가격이 19,800원 아래로 떨어지면 반대매매가 이뤄진다.
이렇게 반대매매가 이뤄나면 우리가 할 수 있는 조치는 2가지가 있다.
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돈을 더 넣는다.
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담보로 잡히지 않은 주식을 담보에 추가한다.
실제 시뮬레이션
- 실제로 시뮬레이션을 돌려 한도를 구해보자.
한극증권금융 앱
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한국증권금융 앱에 로그인하여 담보로 받을 주식의 종가를 확인한다.
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그리고 담보로 잡을 주식을 넣는다.
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그렇게 시뮬레이션을 돌리면
47,750,000원 한도가 나오는 것을 확인할 수 있다.
이론 기반 시뮬레이션
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이론을 기반으로 시뮬레이션을 돌려서
실제 한국증권금융 앱의 한도와 같은지 비교해보자.
결과
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한국증권금융 앱에서 제시한 한도와
이론을 기반으로 시뮬레이션 돌린 한도가 같음을 볼 수 있다.
추가로
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한 번 더 시뮬레이션을 돌려보자.
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종가는 다음과 같다.
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담보로 잡을 주식은 다음과 같다.
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한도를 확인해보면
정확히는 5,000만 원보다 더 받을 수 있지만
보호예수가 풀리지 않은 주식에 대해서는
최대 한도는 5,000만 원이므로 다음과 같은 한도가 나온다.
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실제 한도를 구해보면 50,137,500원이 나온다.
Summary
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우리사주 담보대출에 대해 정리를 해봤다.
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각 회사에 따라 다른 공식을 가져갈 수도 있으므로
절대적 맹신은 하지 말고 참고 정도로 보면 좋을 듯싶다. ㅎㅎ
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만약 글에 틀린 내용이 있다면
댓글 혹은 hello.goodgid@gmail.com로 연락해주시면 감사하겠습니다 !